Arten von Optionstrades
Jede Optionsposition besteht aus einem oder mehreren Legs. Jedes Leg ist ein Call, ein Put oder eine Position im Basiswert. Kombinieren Sie diese unterschiedlich, und Sie erhalten völlig verschiedene Risikoprofile.
Welchen Trade Sie wählen, hängt von drei Fragen ab:
- Richtung: Erwarten Sie, dass der Basiswert steigt, fällt oder seitwärts läuft?
- Volatilität: Erwarten Sie, dass die tatsächliche Bewegung größer oder kleiner ausfällt als das, was eingepreist ist?
- Risikobereitschaft: Wollen Sie ein begrenztes Risiko (vorab zahlen, ruhig schlafen), oder akzeptieren Sie ein offenes Risiko, um im Gegenzug Prämie zu vereinnahmen?
Im Folgenden finden Sie alle gängigen Strukturen, geordnet nach der zugrunde liegenden These. Klicken Sie auf eine Karte, um eine ausführliche Darstellung mit interaktivem Payoff-Chart, Aufschlüsselung der Greeks und kryptospezifischen Überlegungen zu öffnen.
Die Strategieansicht in der App bietet Vorlagen für zehn dieser Strukturen: Long Call, Long Put, Long Straddle, Long Strangle, Bull Call Spread, Bear Put Spread, Call- und Put-Calendar-Spreads, Iron Butterfly und Iron Condor. Eine Multi-Leg-Vorlage sendet ihre Legs als ein Paket (als Request for Quote oder als Kombi-Order, wenn alle Legs im Orderbuch gelistet sind). Alle Legs müssen sich auf denselben Basiswert beziehen. Jede andere Struktur auf dieser Seite lässt sich aus einzelnen Legs in der Optionskette zusammenstellen. Gelistete Optionen sind europäisch und werden in USDC bar abgerechnet. Die Hinweise zu vorzeitiger Zuteilung und physischer Lieferung in den ausführlichen Darstellungen gelten daher nicht für Positionen an der Hypercall Exchange.
Direktional
Die einfachsten Trades. Sie wetten darauf, in welche Richtung sich der Basiswert bewegt. Sie zahlen eine Prämie, begrenzen Ihr Verlustrisiko und erzielen einen Gewinn, wenn Sie so deutlich richtig liegen, dass die Kosten gedeckt sind.
Einkommen / Gedeckt
Sie wollen jetzt bezahlt werden. Diese Trades vereinnahmen Prämie und begrenzen dafür Ihr Aufwärtspotenzial oder verpflichten Sie, zu einem niedrigeren Preis zu kaufen. Sie funktionieren am besten, wenn sich der Basiswert seitwärts bewegt oder langsam in Ihre Richtung driftet.
Vertikale Spreads
Zwei Optionen desselben Typs mit demselben Verfall und unterschiedlichen Strikes. Vertikale Spreads begrenzen sowohl Ihr Risiko als auch Ihren Ertrag. Es gibt vier Varianten, je nach Richtung und danach, ob Sie netto Prämie zahlen oder vereinnahmen. Zur vollständigen Übersicht →
Straddles und Strangles
Sie haben eine Meinung zur Volatilität, nicht zur Richtung. Diese Trades profitieren von großen Bewegungen (Long) oder deren Ausbleiben (Short). Zur vollständigen Übersicht →
Multi-Leg-Strategien
Diese kombinieren einfachere Strukturen zu komplexeren Positionen. Iron Condors und Butterflies werden aus vertikalen Spreads aufgebaut. Calendar Spreads handeln die Laufzeitstruktur. Risk Reversals und Collars kombinieren Puts und Calls für ein synthetisches Exposure.
Fortgeschrittene Strukturen
Kombinationen einfacherer Bausteine für spezielle Anwendungsfälle: synthetische Finanzierung, asymmetrische Risikoprofile, Ausdruck einer Skew-Meinung oder Kapitaleffizienz. Zur vollständigen Übersicht →
Kurzübersicht
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